주가보다 전환가 높은 미래에셋 CB '살까 말까'

미래에셋증권이 자본시장법 통합에 대비한 몸집 불리기를 위해 4천550억원의 규모의 전환사채 발행을 결정했다.

미래에셋증권은 12일 공시를 통해 이같이 발표했다. 사채는 2012년 11월1일 만기시 연 4%의 이자를 일괄 지급하며 공모방식으로 발행돼 누구나 청약할 수 있다. 만기이자율은 4.0%이며, 만기일은 2012년 11월1일이다.

문제는 전환가격. 현 주가 수준 보다 높은 13만원으로 결정됐다. 12일 미래에셋증권의 종가 11만5천500원 보다 높은 것은 물론 사상 최고가 12만8천원보다도 비싸다. 주식 전환은 오는 11월 1일 부터 한달 뒤인 12월 1일부터 가능하다.

청약은 오는 29일부터 30일까지 실시된다. 주주가 아니라도 누구나 청약할 수 있어 투자자들의 관심을 모을 것으로 보이지만 전환가가 높다는 것은 다소 부담이다.

청약일까지 주가가 전환가를 넘지 못하면 시장에서 바로 주식을 매입하는 게 수익률 면에서 나을 수 있기 때문이다. 물론 만기시 원리금을 지급하는 만큼 투자의 안전성은 주식보다 나을 수 있다.

미래에셋증권은 올초에도 3천700억원 규모의 유상증자를 실시한 바 있어 올해 증시에서 조달한 자금 규모가 총 8천200억원에 달하게 될 전망이다.

한편 이날 미래에셋증권은 유럽시장 진출을 목표로 영국 런던에 현지법인을 설립한다고 공시했다.

아시아와 유럽을 잇는 글로벌 네트워크 구축을 위해 유럽시장에 진출하겠다는 것이 회사측 설명.